首页 > 新闻中心 > 新闻详情

降准幅度超预期 A股“红包”可期

 发布日期: 2015-02-05 来源:广州日报  点击次数:1206次

导 语:“本次降准对近期连续调整的股市也将形成短期利好,将会给股市带来新的活力,短期能够刺激大盘回升,尤其是银行股在经历一段时间的调整后可能会重拾涨势。”优选金融执行总裁张虎成也表示。



  昨日傍晚,央行发布决定称,自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此外,对小微企业贷款占比达标的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降准0.5个百分点。对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点。

  消息一出,新加坡富时A50指数期货飙涨,盘中从跌1%快速反弹至升1.46%;恒指期货直线飙升逾400点,自低位反弹逾5%;澳元急涨。此外,离岸人民币(CNH)回吐涨幅,跌至6.2588。

  分析认为,由于近期人民币对美元进一步下行,且内地经济继续承压,甚至存在大规模资本流出风险,此次降准符合市场预期,但幅度超过预期。此次降准有利于释放超过6000亿元的流动性,股市迎来重磅利好,板块方面将直接利好金融、农业板块,同时对资产负债率较高的房地产等行业也有直接的利好。

  广州日报讯 昨日傍晚,央行发布决定称,自今日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

  此外,央行表示,为进一步增强金融机构支持结构调整的能力,加大对小微企业、“三农”以及重大水利工程建设的支持力度,对小微企业贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点,对中国农业发展银行(以下简称“农发行”)额外降低人民币存款准备金率4个百分点。

  此次是继2012年降准后,央行首次下调存款准备金率。今天将是金融机构向央行缴纳存准金的日子,此次降准被业内人士称为“及时雨”。

  推动金融资源向“三农”倾斜

  央行表示,将继续实施稳健的货币政策,保持松紧适度,引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长,促进经济健康平稳运行。

  央行此次降准幅度之大,超出了市场普遍预期,意在积极应对经济下行压力、释放市场流动性,鼓励金融机构将更多的资金投入小微和三农领域。华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰昨日接受记者采访时表示,农发行此次享受4个百分点的降准政策,是央行贯彻落实一号文件精神,首次针对一家金融机构单独实施差别化的降准政策,意在鼓励加大对水利工程建设的信贷投放规模,推动金融资源继续向“三农”倾斜。

  招商银行高级分析师刘东亮表示,此轮央行降准可能释放6000亿元流动性。

  资本外流突加剧放水成必然

  事实上,近期的中国经济数据持续低迷。月初公布1月官方PMI回落至49.8,大幅不及预期及前值,这是该数据自2012年10月以来首次跌破50荣枯线,反映制造业经济收缩。

  前日,国家外管局公布的数据显示,2014年四季度资本和金融项目(含净误差与遗漏)逆差5595亿元人民币(相当于912亿美元),创下至少自1998年以来最大季度赤字。分析称,这表明去年四季度资本外流情况十分严重,未来这种情况仍将持续。

  数据显示,今年年初以来,人民币对美元走软态势日益明显,2月3日的跨国资本流动数据显示,内地遭遇了1998年以来最大规模的资本流出。

  据知情人士透露,如果人民币对美元进一步下行,且经济继续承压,未来可能会有大规模资本流出风险,而央行也已开始做相应的政策准备。

  虽然连续两日央行实施了逆回购,而逆回购都是短期的,资金流出很有可能会是长期的现象,因此需要做一些全面的降准政策释放流动性。

  相关报道:

  央行去年11月~12月

  通过MLF投放3750亿元

  广州日报讯 (记者李婧暄)昨日,央行在网站公告称,2014年11月~12月,中国人民银行通过中期借贷便利(MLF)向大型商业银行和部分股份制商业银行累计投放基础货币3750亿元,期限均为3个月,利率为3.5%。年末中期借贷便利余额6445亿元。

  此外,央行同时公告称,根据货币市场流动性总体情况,2014年第四季度未开展常备借贷便利(SLF)操作。

  此次降准释放资金测算

  合计释放资金:6650亿元

  1

  普降0.5个点:

  截至去年年底,全部存款规模约110万亿元,普降0.5个点大概释放资金5500亿元。

  2

  对城商行、非县域农村商业银行额外多降低0.5个点:

  截至去年年底,全部城商行存款规模为11.8万亿元,全部农村商业银行存款规模为8.8万亿元。合计释放1000亿元。

  3

  对农发行额外降低4个百分点:

  农发行合计存款规模为3800亿元,放水约150亿元。

  货币政策预期:

  其他定向宽松将不断上演

  降息在不远处?

  管清友(民生证券研究院执行院长):

  随着宽松政策开启,未来人民币贬值压力将缓解。预计未来货币政策依旧宽松,降准降息PSL将轮番上阵。

  鲁政委(兴业银行市场研究总监):

  这是对此前PMI跌破50的反应,与我们昨日微博呼吁的“以降准驱动贬值一致”,将降低金融机构成本,所释放出的长期限资金有助于稳定金融机构预期,引导融资成本下降。

  刘东亮(招商银行高级分析师):

  当前时点降准,导致短期降息的可能性显著下降,但降准不能替代降息,特别是在降低融资成本方面,降息的作用更佳,节后降息步伐将会跟上。

  谢亚轩(招商证券宏观分析师):

  预计未来货币政策仍有空间,年内可能降息一次,降准二至三次。

  资本市场:

  大盘望破半年高位 金融地产农业板块利好

  分析称,对资本市场来说,降准有利于释放更多的流动性,增加股市投资者的信心,将利好金融、农业板块,同时对资产负债率较高的房地产等行业也有直接的利好。

  昨日,英大证券首席经济学家李大霄表示,此次降准利于稳定经济,对股票市场的下跌起到有效的减缓作用。

  “在其他经济体争相降息的背景下,央行不出所料实行降准,股市有望受到提振,上证指数有机会冲破过去半年的高位。”比富达证券(香港)市场策略研究部高级经理何天仲昨日接受广州日报记者采访时表示。

  财富证券分析师刘欢称, 降准意味着央行货币政策有宽松的预期,货币宽松会扶持或者刺激实体经济,对银行股是利好直接。

  “本次降准对近期连续调整的股市也将形成短期利好,将会给股市带来新的活力,短期能够刺激大盘回升,尤其是银行股在经历一段时间的调整后可能会重拾涨势。”优选金融执行总裁张虎成也表示。

  申万宏源分析称,受益于本次降准,上市银行净利润增速将提高1%,净息差由此提高1.6bp。由于去年中期存贷比口径调整的政策红利基本用完,本次降准将直接缓解前期存贷比压力大的银行,包括交行、中行、民生银行、建行。同时该机构建议今年建议标配上市银行(按自由流通市值银行板块占比13%)。标的上,仍坚定推荐浦发银行、兴业银行、交行和中行。

  “人行降准利好各行业,尤其银行、保险、地产等领域。”汇业证券策略师岑智勇昨日接受广州日报记者采访时表示。

  而东北证券首席策略分析师沈正阳则提醒说,降准对金融、地产板块形成利好,但或加大创业板的波动。

相关媒体报道

新浪财经:http://finance.sina.com.cn/stock/marketresearch/20150205/090321482283.shtml

人民网:http://finance.people.com.cn/money/BIG5/n/2015/0205/c218900-26510951.html

新华网:http://news.xinhuanet.com/finance/2015-02/05/c_127459756.htm

凤凰网:http://finance.ifeng.com/a/20150205/13483629_0.shtml

中国经济网:http://finance1.ce.cn/rolling/201502/05/t20150205_4518682.shtml



请输入提取密码×

注:请联系您的理财经理获取

温馨提示×
密码输入有误
客服软件
live chat