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战时市场,战时思路,寻找机会,跟祖国同在!

 发布日期: 2020-02-05  来源:优选财富  点击次数:1709次

导 语:连续两天,市场大逆转。对,这就是战时市场。

连续两天,市场大逆转。对,这就是战时市场。

 

2月3日,春节后开市第一天,A股三大股指低开,上证综指跌8.73%,深证成指跌9.13%,创业板指跌8.23%,超3000家个股跌停,3200只个股跌幅超9%。被称为A股的至暗时刻。


2月4日,两市逆势上涨,截止收盘,沪指报2783.29点,涨1.34%;深成指报10089.67点,涨3.17%;创指报1882.69点,涨4.84%。

 

我们不悲观,也不失去理性过度乐观,始终保持充沛的精力,站在市场抗疫的第一线,与全国同胞一起同呼吸共命运。
岂曰无衣,与子同袍!

 

 

01金融领域的官员水准比较高


2月3日市场的极端反应,说明现在是战时市场,不能以3000多股跌停作为继续下跌的依据,对市场不能太悲观,这两三天的下跌是个黄金坑机会。


但是,让人没有想到的是,一天时间就能恢复大部分失地。这说明,有关方面的举措在市场方面是非常强悍的,这跟武汉抗疫初期地方官员的软弱,恰好形成了鲜明的对比。


中国金融领域的技术官员们水准比较高,其次是一些地方官员,最糟糕的是一些不必负责只要稳做钓鱼台的部门官员,比如这次的武汉红会官员。


这一点,从中美金融领域摩擦人民币汇率保持稳定就能看得出来。基于此,我们对于市场不会崩溃保持着坚定的信心,因为金融政策和货币政策会比较得当。


形势很快逆转,在前一天买入爱国股的投资者得到丰厚回报。

 

跟预期的一样,在线办公、在线教育、口罩、生物疫苗等板块居板块涨幅榜前列,属于白天鹅,受疫情影响严重的旅游、公交、中船系等板块居板块跌幅榜前列。


我们要重点关注的是金融板块和北上资金,这是教堂顶上的风向标。


每次市场出现异动,我会看工行、中行、中信等金融机构的股价。


2月3日,工行股价已经被托底,开盘于5.3元,也是当天的最低价,收盘于5.42元,最高到5.58元,振幅大,换手率低,只有0.17%,这说明有一些资金坚守在其中。2月4日,换手率更低,振幅收缩。工行这些的股票就是顶梁柱股票。


中信证券,2月3日,跌停。2月4日,恢复正常,收盘上涨1.02%。


有关方面有守住股市底线的策略和决心。


02防止做空 战时武器有哪些?


战时市场按照战时思路操作,央行等机构弹药不会停。


为了对抗疫情,支撑部门在向前方源源不断的提供弹药。

 

2月3日,央行开展1.2万亿逆回购操作,实现流动性净投放近1500亿,逆回购“降息”10个基点。2月4日,央行继续开展逆回购操作,再投放5000亿。


这就让市场利率下跌,上海银行间拆借利率无论短期隔日、还是长期一年利率都在下跌,银行间债券回购利率也在下跌。


几乎可以肯定,只要疫情没有好转,利率就不可能上升,有一只手在牢牢摁着利率,呵护市场呵护实体经济。


有关监管部门把做空工具暂时没收了,想做空?没门儿。


不顾反对声浪,融券停了。2月2日晚,多家券商接到了证监会通知,从2月3日起暂停融卖出业务的通知。


证券监管部门叫停融券非常及时,以防有人境内境外双向做空。反对声音认为,叫停融券将缺乏对冲工具,但当下A股市场不是普通市场,必须要没收做空工具,以防2015年境内外、期现货双重做空获利事件重新上演。


延期股票质押到期日,这是为了防止多米诺骨牌倒塌。


相关政策显示,股票质押协议如果在疫情防控期间到期,湖北地区客户可以申请展期6个月,由证券公司协助办理展期事宜;如是其他地区客户,可与证券公司协商展期3至6个月。对银行和信托公司提供的股票质押贷款,银保监会也同样作出相应安排。


疫情解除前,对融资融券客户证券公司不主动实施强制平仓;对于其他客户,证券公司应按约定主动加强与客户的沟通,适当延长客户补充担保品的时间。


公私募基金积极响应买入,为市场提供了弹药,未必有上千亿,但提供了定心盘。

 

《上海证券报》报道,银河证券基金研究中心测算发现,当前公募基金可用的入市资金接近2200亿元。继兴全基金昨日率先展开自购之后,十余家基金公司持续跟进,拿出真金白银大手笔自购偏股型基金!据初步统计,这些基金合计自购金额高达约16亿元。并且,此次自购多为基金公司自愿行为,主要是基于对市场投资价值的判断,并无“窗口指导”。


不管有没有窗口指导,公募基金不可能在此时卖出,否则吃不了兜着走。私募部分在观望,有一些已经在“黄金坑”买入。

 

在2015年之后,通过金融期货做空,基本上是作死的节奏,2月4日,金融期货市场已经恢复常态。


并非巧合,2月4日当天,发改委下调成品油价格。根据近期国际市场油价变化情况,按照现行成品油价格形成机制,自2020年2月4日24时起,国内汽、柴油价格(标准品,下同)每吨分别降低420元和405元。


这能确保,即使货币市场利率大幅下行,通胀也不会大幅反弹。


雪中送炭的是,国际油价在1月份大跌将近13%。2月3日、4日,国际油价开始上涨,说明国际卫生组织WHO的反对停止旅游、贸易的决定,给市场打了一针强心针。但1月份的大跌,给国内油价下跌留出了空间。


我们估计,除了需要掏出真金白银的减税降费,真正落地需要一定时间外,金融领域的武器,可以说是应有尽有。

数据如此古怪 “托底市”和“黄金坑”是必须的


在2月3日股市大跌的时候,有一些本该上涨的市场却没有上涨,本该下跌的市场却没有下跌。


市场恐慌,黄金和日元本该大涨,然而,并没有。


黄金市场近两天不仅没有大涨,2月4号,反而是下跌的。北京时间2月4日6点半,纽约黄金下跌0.66%,来到1571.980。


再看伦敦金价格,从2019年12月开始,伦金总体而言是大幅上涨的,说明有国际敏感资金,在得到疫情的分析后,通过黄金市场进行对冲。但到了2月3日3点,国际金价从高位开始下跌,结合2月3号开始下跌的美国VIX恐慌指数,市场逐渐定心。


还有两个对立的价格,就是A50指数和香港市场指数。


富时中国A50指数,比较准确地反映了国际市场对于中国股市的看法。


1月20号,疫情消息越传越盛之后,A50大跌,从较高位的14447.36,下跌到2月3日的12815.75,国际市场投资者利用信息差的优势,在A50上提前做空。我们得承认,从疫情以后的市场价格,国际市场投资者对于中国国内形势的分析是比较到位的,他们拥有一定的信息优势。


到2月4日,形势好转,A50上升到13187.05,可以看出,2月3日的3000股下跌,是做空者的第一波获利了结期。

 

恒生指数的走势跟A50大致类似,还是非常敏感的。但是,2月3日、2月4日,恒生指数连续两天收盘上涨,3号就开始大涨,比富时要迅速一些。


敲黑板强调一下啊,北向资金是反映某些意志的敏感风向标。


2月4号,北向资金加速流入。截至收盘,北向资金净流入金额达79.87亿元,其中沪股通净流入13.32亿元,深股通净流入66.56亿元。春节过后两个交易日(2月3日、4日),北向资金累计净流入279.19亿元,其中沪股通净流入163.47亿元,深股通净流入115.73亿元。


在市场敏感期,北上资金反映了到底是托底期,还是收获期。现在,毫无疑问是托底期,我们不要怀疑稳定市场的决心和意志。


由于疫情影响,我们判断的反弹行情会晚一点到,这段时间的反弹是收复失地,刚好给一些资金提供了难得的机会。


短期来看,牛市没到;长期来看,这是个机会!既可以爱国,也可以获益。

 

跟祖国同在 机会在这些地方


从外部环境看,不支持一个崩溃的市场。


美国制造业在1月份反弹,结束了连续5个月的收缩。即使美国希望重建以印度和东南亚为主的产业链,如果中国疫情发展,对苹果等公司不利,对美国市场也会相当不利。所以,对中国的压制是有限度的。


美欧股市上升,全球经济较为稳定,美国宏观经济数据以及特斯拉的业绩,提供了更多的机会。
截止北京时间2月4号晚上7点半,欧洲主要股指扩大涨幅,英国富时100指数涨1.37%,德国DAX指数上涨1.11%,法国CAC40指数上涨1.30%,意大利富时MIB指数涨1.45%。欧洲斯托克600指数上涨1.22%。

 

03机会在哪里?


特斯拉产业链依旧是机会。截至昨天收盘,特斯拉股价780美元,比开盘时增长了大约21%,从标普500指数来看,特斯拉的股票表现甚至好于比特币和黄金。


ARK投资管理公司,甚至预测2024年特斯拉股票将达到每股7000美元,最好情况可能达到每股1.5万美元!疯了疯了!


这主要归功于四季度强劲的业绩,以及中国的鼎力支持,跟特斯拉有合作的宁德时代和松下股价,亮瞎我的钛合金眼睛。


跟特斯拉密切合作的松下,终于勉强实现季度盈利,这是第一次赢利哦,极大的提振了投资者对这家美国电动汽车制造商的信心。


医药股现在是急先锋,也有不少滥竽充数,不能真正应用、业绩差的,坚决抛。


美股医药股。从9月开始有异动,但还在可以接受的范围内,1月大涨,2月恢复正常,2月3日,包括抗病毒治疗药在内的NanoViricides是下跌的。


还有金融板块,像股市低于净资产的银行,是机会。


服务业绝不是一概不行,线上办公、线上娱乐、线上教育,已经出现龙头企业,还会继续出现好的企业,密切关注。


战略上要乐观,战术上要谨慎,此时找到好企业拥有,与疫区同在,与祖国同在,是实事求是的不失理性的做法。

作者丨叶檀

来源丨叶檀财经

 


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