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安全,才是今年中国经济的核心关键词

 发布日期: 2021-04-02  来源:优选财富原文链接  点击次数:67次

导 语:其实,风向已经变了!
A森丨文



A视野(AndsonVision)丨源
已获转载授权






这几天,真的是消息面相当丰富啊。看看下面这个:


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大家还在担心什么急转弯吗?

这种级别的都出来说话了,货币政策完全收紧的疑云应该说是消散一大半了。

所以,

今年大A是M型,目前静候第二个顶点。

而上述的说法也告知我们一个事实,就是所谓的白马回调不要扯什么美债收益率走强,其实就是内部指令式的调控罢了。

都说了阶段性出现了局部泡沫,也就是要大家缓一缓。

但是,真的跌了,权威声音又出来说,大家不要慌,白马拿拿好,会解套的。

这种左右来回抽耳光,无非是说,今年就是要慢涨,不允许急涨罢了。

毕竟,美国人现在炒股炒成钢化泡泡,真要爆起来那是绝壁吓人的。

而上周五中概股突发集体暴跌,据传是个叫Bill的大佬爆仓所致,而且其单日巨亏金额达到了人类有史以来最高记录。

试想,这种事情多来几次,真要玩出了金融危机主升浪提前到来,这个怎么办?

所以,今年的金融体系管理也是二字心经:

安全

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去年这个时候还是大家紧张疫情,而一年后的今天,当大家还在畅想房价继续上涨的时候,风向确实是变了。

回顾今年至今的几次信号,不得不说,tops人员也算是一再“打招呼”:



  • 1月下旬,货币委员会的人出来说,对于局部领域的泡沫有关注。






  • 2月春节后,tops人员出来,说很担心外围金融市场泡沫哪一天破裂了。






  • 3月第一周,重磅会议上反复强调各种“安全”。






  • 近期,权威主管部门要求央企开展境外资金风控管理。




如果我们再把去年夏天提出的粮食安全问题等统筹一起考虑,那么,当前的顶层路线已经非常清晰了:

中国已经事实上地进入全面防堵外围金融市场泡沫破裂的高阶打法了。

从内到外,从金融到实体,从粮食安全、能源安全、科技安全到各种基础保障,几乎全部是按照这个思路去部署的。

作为国内最精英的班子,每天可以获得多少信息、数据、和特殊管道的资讯?

在这种前提下,当美国人还很high的畅想马上就要出来开派对、玩复苏的时候,战斗兔却异乎寻常的先行进入全面防范的体系性打法,大家不觉得事情其实已经到了非常严峻的程度了吗?

也就是说,2017年底就开始研判的这场全球新一轮经济危机,其实政策早已在行动中开始超前部署。

很明显,政策是认定这个事情不仅会发生,影响也很大,关键是“可能很快就要发生”了。

而这个才是我们当前最需要审慎去思考、关注和留意的政策核心逻辑。

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大家思考一个问题,现在连央企的境外融资都进入监管,这意味着什么?

工作做的如此之细,不常见吧?!

其实,想来,确实很多信号已经开始出现了。


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上图是著名的“巴菲特指数”(美股总市值/美国GDP),美股已经贵到亲娘都不认识了。

再看看当前的美债市场,按照模型测算,如果美债收益率提高1%,相当于未来10年美国国债还本付息压力大10倍。而今年至今,美债收益率已经飙升了8成有余。

至于通胀,粮食、能源、芯片、矿产、面板……导致后进国家中经济最差的那些国家已经开始加息了。

在这种背景下,拜登这位过渡型总统,后面还要拉一把行情,玩3万亿美元的大基建。

而最为疯狂的自然是债务,截至目前,美国联邦政府的债务占美国GDP的比重已经是二战后历史最高水平。


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明眼人一看都有问题的基本面,美联储竟然公开说,可以暂时忽略美国通胀的飙升。并且,还人为定义为“暂时性”的飙升。

或许,真正的非理性,恰恰就是人动用理性的算计吧。

而在这个时候,川普即将开始打造自己的社交媒体。估计,一定是疯狂给压力,然后,各种冷嘲热讽。

这种做法等同于放大美国内部的不稳定,必然导致美国现任政府维稳当下的巨大压力。

也就是说,发福利、保就业、保财政不出问题、保股市、保企业不崩盘、保养老金运行的美版“6保”其实已经开启了。

真的是兜兜转转,老鹰竟然活出了自己最讨厌的样子:

战斗兔的打法

问题是,战斗兔可以利用无数开关按钮来内部微调,甚至可以降低一下社会保障福利水平即可。老鹰不行啊,老鹰内部全是要求吃福利的,这个钱怎么办?

所以,除了举债,还是举债;除了说故事,还是说故事。

这确确实实会造成美国的整个经济和金融体系的巨大脆弱性,稍有不慎,就是火烧联营。

因此,战斗兔现在提前部署对冲风险,也就显得是极为精明和有智慧的抉择了。

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安全,首先自然是金融领域的。


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大家看看图中中美利差,至今依旧非常宽阔。

尽管与去年年底的情况相比中美利差已经收窄很多,但是,就目前的利差宽度,即使美国出现重大的问题,即使外资疯狂流出,这个安全垫足够厚了。

试问,当前有几个国家能有如此又高又厚的金融防火墙呢?

不仅如此,去年夏天提出的粮食安全,现在来看,何其具有前瞻性。

当时,对岸还嘲笑我们说马上要断粮了。

但是,大半年过去了才发现,原来战斗兔是提前近乎一年就确认全球粮食价格要暴涨。

事实上,近期几个加息的国家,基本上都是被粮食涨价逼出来的。

与此同时,玩碳中和,倒逼国内企业更多的摆脱对外能源依赖也已经启动。

真的外围市场有点风吹草动,或者像次贷危机后出现油价暴涨,目前的组合拳也已经进行前置性的规划和布局了。

而这当中最关键的还是内需问题,即,不能完全依赖外需来保障自己的经济增长了。

所以,今年3月初重磅会议至今,tops人员出来都是把保就业放在第一要务。

这不仅仅是社会稳定的问题,更是为了维稳国内基础内需,让企业的订单有买单人,这样才可以确保避免2009年外需断崖的疯狂。

2009年5月之前,国内大多数制造业近乎拿不到一张外需订单,绝对是吓坏当时的主政者和业界。

这是倒逼当时马上出现“四万亿”的原因,也是战斗兔意识到不能再次出现类似问题的经验教训。

即,什么安全都比不上“内需安全”更重要。

所以,安全,才是今年中国经济的核心关键词

从这个维度,我们再去思考和理解所谓的“不急转弯”,也就可以更好的理解了。

不仅不会出现2018年那种全局性的降杠杆,而且还会不断货币、财政打滴点。

既然是要安全,就不能自己把自己折腾坏了。

只要少犯错,只要稳健前行,慢一点,都是胜利。

也因此,对于今年的市场,结构性机会一直在,不会消失。

只要不出现全局性的流动性危机,那么,今年的市场依旧是有大量赚钱机会的。

关键是:

要学会听话,更要学会听懂话!





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