信托4.5万亿财富分布：中信地产第一 建信660亿入市

2011年，基金行业整体亏损，券商业务遭重创，保险市场相对萎缩，银行理财收益下行趋势明显。在资金挤出效应的作用下，信托资产快速增加，冲向5万亿大关，创造了并继续创造着财富新版图。

　　公募基金行业的资产规模由2009年末的2.69万亿元下降至2010年末的2.52万亿元，缩水1700亿元；2009年底信托资产达到了2万亿元，2010年底信托资产为3.04万亿元。

　　可以看到，在2010年年末，信托资产总额已经超越公募基金规模。

　　到2011年公募基金资产规模继续缩水，当年底为2.17万亿；券商集合理财资产规模也由2010年底的1569.66亿元缩至为2011年底的1263.18亿元。

　　据中国信托业协会的统计，截至2011年年底，中国信托业总资产为48114.38亿元(2011当年信托资产增加额为1.77万亿)；截至2012年一季度末，中国信托业总资产是53016.07亿元。

　　截至2011年底，银行业金融机构资产总额为111.52万亿；保险行业总资产首次突破6万亿元，达到60138亿元。可以说，在金融业中，信托资产规模已仅次于银行业和保险业，位列第三位。

　　我们需要重新认识信托，以及重视信托资产的流向。

　　信托财富分布地图

　　截至2011年底，按照信托资产总额排名，信托公司从大到小依次为：中信信托、外贸信托、中诚信托、平安信托，英大信托、建信信托、华宝信托、粤财信托、中融信托和兴业信托。

　　信托资产主要分布于基础产业、房地产业、证券市场、实业以及其他领域。可供参考的一组数据来自中国信托业协会：截至2011年年底，资金信托按投向划分及占比分别为：基础产业占比21.88%，房地产占比14.83%，证券市场(股票)占比3.70%，证券市场(基金)占比0.48%，证券市场(债券)占比4.88%，金融机构占比12.71%，工商企业占比20.41%，其他占比21.11%。

　　理财周报中国信托实验室对信托公司在相关投资领域投资金额及在其资产总额中的占比情况进行了详细梳理。

　　布局基础产业：英大信托规模最大，华信信托占比最高

　　据理财周报中国信托实验室监测，在基础产业分布资产规模绝对额最多的五家公司依次是：英大信托(996.08亿元)、中信信托(724.60亿元)、中海信托(629.32亿元)、平安信托(560.63亿元)、江西信托(419.32亿元)。

　　英大信托在基础设施领域的布局有国家电网公司做支撑。围绕此目标，英大信托致力于增强服务国家电网公司的能力，为建设智能电网提供融资服务。

　　基础产业资产占比前五名的信托公司及占比情况依次是：华信信托(55.35%)、英大信托(52.09%)、百瑞信托(49.47%)、国投信托(48.76%)和中海信托(41.90%)

　　华信信托成立于1981年，是全国首批成立的信托公司之一，也是辽宁省唯一一家信托公司。

　　房地产信托是重头戏：中信信托资产规模第一，杭州工商信托占比最高

　　根据理财周报中国信托实验室的统计，在房地产业分布资产规模绝对额最多的五家公司依次是：中信信托(731.41亿元)、中融信托(528.05亿元)、中诚信托(519.95亿元)、平安信托(497.51亿元)和新华信托(287.94亿元)。

　　由于收益诱人，房地产信托依然是信托理财市场的重头戏。但是，在房地产行业调控政策持续收紧的大背景下，信托公司在挑选房地产项目时更加谨慎。

　　如中信信托在2011年根据宏观调控政策和监管要求，采取了审慎的房地产业务发展战略。这家公司在支持地方保障房建设的信托模式方面进行了探索，2011年先后推出中信民享系列安居工程应收账款流动化等集合资金信托计划。

　　房地产业资产占比前五名的信托公司及占比情况依次是：杭州工商信托(76.64%)、华澳信托(52.59%)、安信信托(46.14%)、中泰信托(45.81%)和新华信托(41.49%)。

　　与有特色的房地产开发公司合作是杭州工商信托的特点。如曾与杭州工商信托合作的盛高置地，经营定位在城市大型高端物业。

　　投向证券市场资产规模和占比：建信信托均居首

　　建信信托在投向证券市场的信托资产规模(660.26亿元)及占比(34.62%)方面均居首位。

　　2011年，建信信托通过建立投资组合，设置投资比例和投资限制，聘请投资顾问等举措，力避证券市场风险。

　　据理财周报记者了解，对于证券投资类项目，建信信托要求业务部门安排专人进行盯市，按期进行估值，及时披露信托单位净值。2011年，建信信托严格执行了信托文件中对警戒线及平仓线的具体约定。

　　对于上市公司股票收益权转让类项目，初始抵押率基本上不超过50%，均采取了“警戒线”和“平仓线”的风险控制措施。

　　建信信托要求信托经理就质押股票进行逐日盯市，并每日填制《质押股票价格监控情况表》报部门负责人、风险经理，并要求业务部门严格执行信托文件中对警戒线及平仓线的具体约定。

　　投向工商企业资产规模山东信托居首

　　投向工商企业资产规模绝对额列前五名的公司及资产规模依次是：山东信托(497.83亿元)、平安信托(449.68亿元)、中融信托(428.27亿元)、江西信托(412.81亿元)和国元信托(357.33亿元)

　　山东信托目前主要业务为山东省基本建设基金管理、资金信托、财产信托、投资银行、融资租赁、资产管理和证券投资基金等。

　　投向工商企业的资产占比排名依次为：中原信托(57.06%)、甘肃信托(55.45%)、国元信托(54.67%)、国联信托(52.50%)和湖南信托(51.91%)。

　　投向金融机构的资产规模及占比：华宝信托均居首

　　投向金融机构的资产规模排名依次为：华宝信托(1184.58亿元)、建信信托(882.63亿元)、兴业信托(410.59亿元)、金谷信托(357.66亿元)和平安信托(274.12亿元)。

　　投资金融机构资产在其总资产中的占比排名依次为：华宝信托(64.16%)、金谷信托(49.40%)、建信信托(46.28%)、华鑫信托(39.80%)和江苏信托(33.74%)。

　　2011年华宝信托在资产管理、结构化证券投资和私募基金托管、企业年金及员工福利计划、银信合作、项目投融资等业务上着力颇多。