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全球进入负利率时代,你做好准备了吗?

 发布日期: 2020-05-19 来源:优选财富  点击次数:4226次

导 语:近日,美国总统特朗普敦促美联储下调联邦基金利率至负区间,以刺激国内消费。 尽管美联储否认了负利率的可能,但疫情对经济及金融市场带来严重冲击,已经迫使投资人认真思考这样戏剧化的政策转变意味着什么。

01

何为负利率? 

 

负利率就是银行利率为负,你在银行存钱,非但不给你利息,还要跟你反向收费。反之,如果你从银行借钱,不但不用还利息,还可能少还钱。

 

不要惊讶,这种现象已经在国外出现了。

 

据报道,2019年8月,瑞士银行承诺对50万元存款以上收取年费,存款也要收取利息。同年8月丹麦第三大银行推出首例负利率按揭贷款,房贷利率为-0.5%,负利率意味着贷款人跟银行借钱买房,还的钱比借的钱都少。

 

经济下行,应对的方法全世界都一样,“放水+下调利率”。

 

当然最简单的方法,就是以各种复杂的名义印钞票。在2008年后全球大多数国家都是这么干的,当然代价也非常明显,就是稀释了民众的购买力,物价上涨,通货膨胀加剧,所有国家的钱都在贬值。

 

事实上,目前全球主要的国家地区均已陆续进入到负利率时代。

2019年9月,欧元区在负利率的基础上再次下调,欧洲人更紧张了。

 

这里的“负利率”,并不是指你存钱到银行会倒贴利息,而是指商业银行把钱存在央行,但是拿不到利息,反而要被央行收钱。

 

说到底,央行不希望银行把老百姓的钱收集上来,而是更加希望银行把钱贷出去,也就是说俗称的——“放水”。

 

02

央行如何“发钱” 

 

而央行印的钱又是通过什么方式到达我们普通老百姓手里的呢?

 

难道真是拿出钞票,随便找一个人,塞给他这么简单的么?

 

那么今天我们就来掰扯一下,央行是怎样把钱“发”出去的。

 

你别笑,国家也许不会给你发对象,但是真的会给你发钱哦!

 

央行“发钱”主要有三种方式,每一种方式都有明确的路径,最终将钱“发”到我们每个普通人的手里。

第一种:外汇储备

 

现在假设你叫钱多多,是一个做进出口贸易的大富商,现在你的一笔生意从国外赚了100w美金,赚了钱的你会怎么花?

 

很显然,你首先要把这笔钱换成人民币。

 

好嘞,当你拿美元去银行兑换人民币的时候,进入央行的美元就有了一个新名字——外汇储备。

 

你拿着兑换的700w人民币(假设当时汇率是7)美滋滋的存到账户的时候,这700w其实就是央行印出来的“新钱”。

 

赚了700w美滋滋的你,趁双十一买了31200件快递,负责你家片区的快递小哥因此月入20w,还成为了小区的劳动标兵。

 

之后,快递小哥美滋滋的拿着20w在村头建起了小洋楼,娶了隔壁村花,外加买了100头小猪仔开起了养猪场。

 

一下子卖出100头猪仔的王老板,拿着美滋滋的5w块买了金链子给媳妇。

 

而赚到了金链子提成的售货员快乐的为自己的晚餐加餐,多点了5个菜,当外卖小哥将饭递给她的那一刻,央行印出的“新钱”通过层层传递,切实“发”到了千千万万普通人手里。

 

央行收了外汇,才能合理的印钱给到赚外汇的人,而那个人是通过“花钱”把钱“发”到了千千万万普通人手里。

 

第二种:调节准备金率

 

同样还是赚了700w的你——钱多多,这次你换完外汇后决定,不花钱了,你要把钱一分不少的存进银行,这样央行还能把钱“发”给快递小哥吗?

 

答案是能。

 

当你把700w通过商业银行存到户头的那一刻,这700w里,首先会拨出一部分,存放进央行作为存款准备金。

 

存款准备金,指的就是商业银行库存的现金中,按比例存放在中央银行的存款。这部分钱一定要放在央行,不许动。

 

其他的钱,银行就会以贷款的形式“发给”了国企、大公司、快递公司、金店老板……

 

至此,央行再一次把钱顺利“发”到了企业,而企业又通过生产经营,把钱“发”到千千万万打工的普通人手里。

 

于是,在这里,央行就能通过调节“准备金率”,来控制向市场“多发钱”还是“少发钱”的目的。

 

如果央行上调存款准备金率,此时商业银行需要将更多的钱存在央行,不能流通,这时候商业银行能“发给”市场的钱少了。

 

如果央行选择下调存款准备金率,相反地,市场上可以发给劳动人民的钱就多了。

 

就这样,央行通过调节准备金率,达到了向市场“多发钱”或是“少发钱”的目的。

 

第三种:债市

 

现在你还是手上拥有700w的钱多多,现在钱多多决定了,我赚的钱既不去消费也不去存银行,甚至我连外汇都不换了,现在央行总没办法把钱“发”出去了吧?

 

很抱歉,它能!

 

没有钱多多的央行照样能把钱“发出去”。

 

别忘了,金融市场还有另一个重要组成部分——债市。

 

央行怎么做呢?它会先用一个低利率售卖国债,然后再一个用较高的利率价格把未到期的国债再买回来。

 

这一卖一买之间,明显央行就亏了利息,多花了钱。但是,它却能通过这种方式,简单粗暴地把钱直接“发”到各个债券持有者手上。

 

这里的债券持有者,或许是我们这样的星斗小市民、或许是一些小企业主、也可能是国企和其他大企业。

 

看到这一幕是不是似曾相识?

 

这些钱再一次通过债券这种方式,流通到社会各个环节,切实的“发”到每个人手上。

 

以上这三种,就是央行刺激市场货币总量的几种主要方式。

 

央行通过这样的方式,让钱流入市场或回到央行。央行“发钱”的目的,是稳定地调节金融体系。

 

能有一个稳定的调节机制,对一个国家来说非常重要。我们的国家在这一点上确实做得非常棒,值得点赞。

 

03

当负利率成为大概率事件 


去年11月,在创新经济论坛上,中国人民银行原行长周小川表示,实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代,如果能够管理好微观货币政策,可以不用那么依赖非常规的货币政策。

 

这句话的言外之意是,中国大概率是要进入负利率时代的,只不过可以通过一揽子货币政策延缓这个进程。


从没想过束缚全球的经济诅咒,会这么快在我们身边出现。

负利率的形势下,钱是越来越多了,所以大部分的理财产品利率都会不断降低。


像我们最熟悉的余额宝的利率水平,大概就可以印证利率走势。

余额宝自2014年至今,收益有明显下降趋势。

 

全球范围内,货币政策一致向更宽松的方向发展,至少说明两个问题:

 

一是,经济确实不好,没有什么项目可以投资,政府鼓励大家去投资。

 

二是,钱不好挣了,各位要放低预期。原来一年能涨10%,现在挣5%的项目都少见了,遇上了就要抓住啊。

 

而对于咱们普通老百姓来讲,既然大趋势避无可避,唯一能做的就是科学配置资产,合理地分配手中的资产。

 

如果能把钱做一个合理的规划,我相信绝对能够让收益赶超通货膨胀。

 


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